Perspektywy fuzji i przejęć w 2022 r.

Po zakończeniu pracowitego sezonu podatkowego widać, że osoby odpowiedzialne za transakcje ciężko pracują za kulisami, aby wykorzystać tegoroczne możliwości w zakresie fuzji i przejęć (M&A). Nie powinno to dziwić - w 2021 roku globalna aktywność w zakresie fuzji i przejęć osiągnęła rekordowy poziom, a wartość transakcji wyniosła prawie 6 bilionów dolarów.

Czy w 2022 roku będziemy świadkami kontynuacji tego poziomu aktywności? Czy też rok 2021 był po prostu rokiem odbicia po skutkach pandemii COVID-19? Jakie wyjątkowe możliwości stoją przed firmami CPA, które doradzają przy transakcjach lub same ich poszukują? Przyjrzyjmy się temu, zarówno z perspektywy branży księgowej i finansowej, jak i z szerszej perspektywy.

Wyzwania związane z zatrudnieniem i sukcesją

Wiele warunków rynkowych, ryzyk i wyzwań napędza fuzje i przejęcia, co sprawia, że aktywność w tym roku będzie wysoka, ale chyba żadne z nich nie jest bardziej niż wyzwania związane z zatrudnieniem i sukcesją. Braki kadrowe hamują rozwój wielu organizacji. Mniejsze organizacje tracą pracowników na rzecz lepiej opłacanych konkurentów, a osoby z wyżu demograficznego utrzymują się na rynku po przekroczeniu normalnego wieku emerytalnego, pochłaniając swoimi pensjami budżety płacowe, podczas gdy mają mniej pracowników, którym mogą przekazać pracę. Jednocześnie wiele małych i średnich firm nadal nie zwraca uwagi na znaczenie solidnego planowania sukcesji, pozostawiając dziury, gdy starzejący się liderzy w końcu przechodzą na emeryturę.

Sama branża księgowa jest interesującym studium tego, jak planowanie sukcesji spadło z list rzeczy do zrobienia, odkąd COVID-19 przearanżował priorytety. Jeszcze w 2019 roku, w przeprowadzanej co dwa lata ankiecie PCPS CPA Firm Top Issues, stwierdzono, że opracowanie i realizacja planu sukcesji była najważniejszym problemem, przed którym stoi zawód. Jednak w komentarzu do badania z 2021 r. badacze napisali: "Podczas gdy opracowanie i realizacja planu sukcesji pojawiła się w przeszłości na liście pięciu najlepszych firm każdej wielkości, w tym badaniu przesunęła się do pierwszej dziesiątki i dalej." Doradzili firmom, aby utrzymały planowanie sukcesji w swoich agendach pomimo presji pandemicznej.

Wydaje się, że wyzwania związane z COVID-19 tymczasowo odsunęły planowanie sukcesji na bok w naszej branży, ale jasne jest, że problemy z personelem są stałe we wszystkich branżach. Ponieważ osoby z wyżu demograficznego przechodzą na emeryturę falami, a wiele z nich pozostawia swoje organizacje bez następcy, uważam, że rok 2022 będzie oznaczał powrót do planowania sukcesji, ponieważ organizacje szukają rozwiązań dla dziur w tabeli przywództwa i wysokiej rotacji pracowników.

Artykuły takie jak ten, prosto do Twojej skrzynki pocztowejDołącz

do naszego newslettera, aby uzyskać najnowsze trendy w księgowości, pomysły, wiadomości i technologie dostarczane bezpośrednio na Twoją skrzynkę pocztową.Wpisz adres e-mail * Wpiszadres e-mailZapisz
się Dla niektórych organizacji fuzje i przejęcia będą takim rozwiązaniem, ponieważ połączenie dwóch zespołów, które wzajemnie się uzupełniają, stwarzają możliwości sprzedaży krzyżowej i zwiększają marże, będzie pożądaną opcją. Uwaga: ważne jest, aby sprzedający byli postrzegani jako synergiczni i unikalni.

Możliwości skalowania i innowacji

Innowacje technologiczne nigdy nie zwolnią tempa, a zatem trend polegający na możliwości produkowania więcej za mniej będzie się utrzymywał. Organizacje, które zainwestowały w technologię, odniosły korzyści w postaci zwinności i wydajności. Obecny kryzys kadrowy będzie jedynie skłaniał organizacje do podejmowania bardziej nieszablonowych decyzji. Liderzy, którzy skalują swoje działania poprzez wdrażanie innowacyjnych procesów i rozwiązań technologicznych, utrzymają jakość swoich produktów końcowych i znajdą sposoby, aby osiągnąć więcej przy mniejszym nakładzie pracy.

Innowacyjne rozwiązania technologiczne mają jednak swoją cenę i wiele firm będzie szukać partnera, który już je posiada lub przynajmniej może podzielić się kosztami. Według raportu Bain and Company "2022 State of the M&A Market", strategiczne fuzje i przejęcia stanowiły 3,8 biliona dolarów ubiegłorocznych transakcji, ponieważ aktywa technologiczne stały się niezwykle ważne dla kupujących.

Dodatkowo, kwestie związane z łańcuchem dostaw i inflacją będą nadal wpływać na stabilność organizacyjną. Ubiegłoroczna aktywność w zakresie fuzji i przejęć była częściowo napędzana przez obfity kapitał, niskie stopy procentowe i silną gospodarkę, ale nawet jeśli stopy procentowe wzrosną, a rynki się zachwieją, organizacje będą odczuwać zwiększoną presję na osiąganie korzyści skali.

Nabywcy będą chętnie poszukiwać strategicznych sojuszy, które pozwolą im zmienić sposób dostarczania produktów i usług, rozszerzyć pulę talentów i obniżyć koszty. Osoby dokonujące fuzji i przejęć będą poszukiwać sposobów łączenia zasobów, inwestowania w innowacyjne technologie i rekrutację, przy jednoczesnym ograniczaniu budżetów administracyjnych w celu przesunięcia tych pieniędzy na bardziej strategiczne inicjatywy.

W branży księgowej

Jeśli wiele z tego brzmi jak to, z czym masz do czynienia w swojej firmie CPA, nie jesteś sam. Ponieważ sezonowe szczyty i doliny stają się mniej powszechne dla CPA, firmy nie mają już luksusu czekania na rozwiązanie problemów. Wiele firm będzie musiało ponownie ocenić swoje natychmiastowe i długoterminowe potrzeby w zakresie planowania sukcesji i stać się bardziej perspektywiczne.

Przede wszystkim, obecne warunki rynkowe wymagają od firm CPA innowacji, aby przetrwać i rozwijać się. Bez innowacji i zmian może zabraknąć księgowych, aby zaspokoić obecne i rosnące zapotrzebowanie środowiska biznesowego na strategiczne doradztwo finansowe. W tym celu, technologia i ulepszenia procesów pomogą przezwyciężyć braki kadrowe.

Firmy, które posiadają silną grupę nowych liderów powinny podjąć znaczące kroki w celu wewnętrznego przekazania własności następnemu pokoleniu partnerów. Firmy te dostrzegą możliwości pojawiające się na horyzoncie i zaczną inwestować w planowanie sukcesji, swoich pracowników, infrastrukturę i modele zarządzania, które pozwolą im być zwinnymi i elastycznymi. Dla wielu, kupujący są już na liście płac.

Firmy sprzedające powinny zaplanować sprzedaż i wykonać trudniejsze zadania polegające na naprawieniu wewnętrznych problemów i stworzeniu wartości firmy poprzez uszczelnienie procesów, zatrzymanie pracowników i klientów, rozszerzenie aktualnej oferty i podejście do sprzedaży firmy w taki sposób, jak do zarządzania projektem klienta.

Wszystko to jest mniej więcej tak jak zwykle, ale pojawił się nowy potencjalny partner: private equity. Aby lepiej zrozumieć, jak mogą działać transakcje z firmami private equity, można posłużyć się przykładem z branży usług medycznych. Dwadzieścia lat temu wielu lekarzy dzieliło się gabinetami lub prowadziło własne praktyki. Zajmowali się oni całą obsługą medyczną, jak również zarządzaniem zapleczem biurowym i rozliczeniami medycznymi we własnym zakresie. Było to wysoce nieefektywne. Lekarze nie zajmują się rozliczeniami i ściąganiem należności. Lekarze leczą pacjentów. Najnowszy trend jest taki, że większość z nich przeszła z praktyk w dużej mierze indywidualnych do grup specjalistycznych, których właścicielami są inwestorzy i które są prowadzone przez profesjonalne zespoły zarządzające. Lekarze mogą robić to, co potrafią najlepiej, a zarządzaniem biznesem zajmują się zespoły operacyjne.

Łatwo sobie wyobrazić, że coś podobnego dzieje się z firmami księgowymi. Niektóre firmy przejdą na model private equity, dzięki czemu ich partnerzy i pracownicy będą mogli skupić się na sprawach klientów, podczas gdy inwestorzy będą tworzyć wartość i zatrudniać profesjonalne zespoły zarządzające do prowadzenia strony biznesowej swoich inwestycji w firmy księgowe.

Prognoza: Słoneczna

Ogólnie rzecz biorąc, rynek jest przygotowany na kontynuację aktywności w zakresie fuzji i przejęć. Nigdy nie było bardziej dynamicznego czasu dla CPA, aby zmniejszyć ryzyko, pokonać wyzwania i wykorzystać możliwości - zarówno dla własnych firm, jak i jako zaufany doradca dla klientów poszukujących transakcji. Małe i średnie organizacje będą nadal łączyć się w pary, aby szybko dostosować się do postępu technologicznego i uzyskać korzyści skali. Większe organizacje będą poszukiwać celów, które zapewnią im przewagę na wysoce konkurencyjnym rynku. A osoby odchodzące na emeryturę z wyżu demograficznego będą nadal napędzać transakcje firm CPA.

Wszystko wskazuje na to, że w 2022 roku i później poziom transakcji wzrośnie, więc nadszedł czas, aby aktywnie przygotować się do sukcesji. Jest to również doskonały czas, aby uzupełnić swoje umiejętności i wiedzę, aby pomóc swoim klientom w przeprowadzeniu transakcji M&A.

Ten artykuł pierwotnie pojawił się na stronie internetowej Illinois CPA Society.