Tony Batman, prezes i dyrektor generalny 1st Global
Liderzy dominujących na rynku firm CPA donoszą, że złoty wiek zawodu CPA, czyli okres wysokiego wzrostu w latach 2002-2007, już się nie powtórzy. Firmy CPA muszą poszukiwać dodatkowych źródeł przychodów, aby osiągnąć rentowny wzrost. Od dawna uważałem, że firmy CPA mają dobrą pozycję, aby stać się dominującymi dostawcami kompleksowych usług zarządzania majątkiem w Ameryce, ponieważ pokonane strategie Wall Street i zdeflowane marki ubezpieczeniowe sprawiły, że CPA są jedynymi doradcami, którym ufają najlepsi klienci.
Badania przeprowadzone przez IBISWorld, jednego z największych wydawców analiz branżowych w USA, pokazują, że jest jeszcze jeden powód, dla którego warto skorzystać z usług wealthcare: znaczny wzrost przychodów i zysków w ciągu najbliższych czterech lat. Aby to zilustrować, porównajmy potencjalne perspektywy wzrostu usług wealthcare z łącznym wzrostem tradycyjnych usług oferowanych przez firmy CPA.
"Wealthcare" obejmuje zarówno planowanie finansowe, jak i usługi zarządzania majątkiem. Klienci zajmujący się planowaniem finansowym to zazwyczaj osoby nieposiadające znaczących majątków, podczas gdy klienci zajmujący się zarządzaniem majątkiem wymagają wyjątkowego poziomu opieki ze względu na wielopokoleniowe sprawy związane z kontrolą aktywów, kwestie związane z majątkiem, złożone opodatkowanie lub problemy związane z blisko prowadzoną działalnością gospodarczą. Innymi słowy, klienci zajmujący się planowaniem finansowym są w trakcie budowania majątku, a klienci zarządzający majątkiem mają wystarczająco duże majątki, aby przekroczyć ich własne życie.
Według klasyfikacji IBISWorld "usługi księgowe" reprezentują przychody firm CPA z ogólnej księgowości, doradztwa podatkowego, podatków od osób prawnych i usług audytorskich. "Usługi płacowe i księgowe" obejmują usługi zazwyczaj świadczone przez firmy niebędące CPA, choć gdy są świadczone przez firmy CPA, są uwzględniane w ramach usług księgowych. Ostatnia klasyfikacja IBISWorld, usługi przygotowania podatkowego, reprezentuje większość dostawców produktów takich jak TurboTax i standardowe usługi przygotowania podatkowego świadczone przez H&R Block, Jackson Hewitt i niezależne firmy niebędące CPA. Połączone usługi podatkowe, księgowe, audytorskie i inne określam jako TAAO.
IBISWorld przeanalizował dostawców usług CPA i innych niż CPA w szerokim zakresie profesjonalnych usług i donosi, że usługi TAAO stanowiły szacunkowo 119,5 miliarda dolarów całkowitych przychodów w 2011 roku - 66,2 miliarda dolarów za usługi księgowe, 8,7 miliarda dolarów za usługi przygotowania podatkowego i 46,2 miliarda dolarów za usługi płacowe i księgowe. Jest to spadek o 2% w porównaniu do 121,4 mld USD przychodów wygenerowanych z usług TAAO w 2006 roku.
W ujęciu uwzględniającym inflację, przychody z usług księgowych nie zmieniły się w latach 2006-2011, generując odpowiednio 64,6 mld USD w 2006 roku i 64,4 mld USD w 2011 roku. Tak słabe wyniki w obszarze, w którym generowana jest większość przychodów firm CPA, wynikają z bardzo gwałtownego spadku aktywności gospodarczej.
Patrząc w przyszłość, IBISWorld prognozuje, że realny wzrost usług TAAO dla dostawców usług CPA i innych niż CPA wyniesie średnio około 3% rocznie do 2016 roku. Jest to poprawa w stosunku do niedawnej przeszłości, ale daleka od dramatycznego wzrostu, jakiego zawód ten doświadczył na początku ostatniej dekady. Takie historycznie niskie prognozy wzrostu są powszechne w dojrzałych branżach, które charakteryzują się ostrą konkurencją cenową, powolnym wzrostem i wysoką koncentracją wśród kilku uczestników.
W przeciwieństwie do spowalniającej branży TAAO, Amerykańskie Biuro Analiz Ekonomicznych podaje, że zagregowana branża usług finansowych wygenerowała oszałamiające 822 miliardy dolarów przychodów w 2011 roku, co stanowi około 5 procent amerykańskiej gospodarki. Ogromna branża usług finansowych obejmuje podsektory takie jak ubezpieczenia majątkowe i wypadkowe, ubezpieczenia zdrowotne, bankowość komercyjna, zarządzanie portfelem instytucjonalnym, usługi powiernicze i rozliczeniowe, bankowość inwestycyjna i inne usługi, w których większość CPA nigdy by nie konkurowała.
Korzystając z segmentacji i analizy branżowej IBISWorld, przychody z opieki nad majątkiem obejmują wszystkie segmenty detaliczne branży usług finansowych, w tym sprzedaż osobistych ubezpieczeń na życie, detaliczne pośrednictwo w obrocie papierami wartościowymi, osobiste planowanie finansowe, doradztwo inwestycyjne oraz inne usługi finansowe dla osób fizycznych i małych firm. Segmenty detaliczne to te, które zaspokajają potrzeby amerykańskich rodzin i firm i nie obejmują usług klasy instytucjonalnej, takich jak zarządzanie portfelem planów emerytalnych i bankowość inwestycyjna.
Według danych IBISWorld, z przychodami na poziomie 205 miliardów dolarów w 2011 roku, wealthcare stanowi prawie jedną czwartą całkowitych przychodów z usług finansowych. Jest to o 71% więcej niż przychody generowane przez usługi TAAO.
Podobnie jak w przypadku usług TAAO, przychody branży wealthcare spadły o ponad 5% od 2006 roku. Załamanie rynku i recesja doprowadziły do spadku wyceny portfela inwestycyjnego i zmniejszenia dochodów rodzin. Szacuje się jednak, że przychody branży opieki nad majątkiem wzrosną o ponad 17 procent w oparciu o inflację do 240,9 miliarda dolarów do 2016 roku, w oparciu o dane IBISWorld.
Chociaż zarówno branża wealthcare, jak i TAAO podnoszą się z załamań gospodarczych z wolniejszymi stopami wzrostu niż te ze Złotego Wieku, istnieją cztery powody, dla których usługi wealthcare powinny być brane pod uwagę przez firmy CPA w celu osiągnięcia wyższego wzrostu niż ogólne prognozy branżowe:
- Usługi Wealthcare generalnie charakteryzują się wyższymi marżami i większą rentownością niż tradycyjne usługi TAAO. Prowadzi to do mnożników wartości przedsiębiorstwa, które są często dwa do trzech razy wyższe niż w przypadku usług TAAO.
- Brak zaufania do głównych instytucji finansowych po załamaniu finansowym spowodował, że wiele zamożnych rodzin poszukuje alternatywnych źródeł doradztwa finansowego i usług planowania. Zawód CPA i jego niezależni doradcy finansowi wygrywają tę bitwę o postrzegane kompetencje i zaufanie kosztem tradycyjnych dostawców usług zarządzania majątkiem.
- CPA mają szansę stać się amerykańskimi ekspertami w dziedzinie emerytur i odkładania majątku. Ryzyko i złożoność, które pojawiają się, gdy klienci zbliżają się do "czerwonej strefy" emerytalnej (pięć lat przed i pięć lat po faktycznej dacie przejścia na emeryturę), wykraczają poza możliwości ich maklera giełdowego, bankiera społecznego i agenta ubezpieczeń na życie. Osoby te mają tendencję do konsolidowania swoich potrzeb doradczych z jednym doradcą finansowym, który może pomóc im w kwestiach emerytalnych i majątkowych.
- Wiele zamożnych rodzin, zwłaszcza tych posiadających ściśle powiązane firmy rodzinne, jest poważnie zaniepokojonych przyszłymi obciążeniami podatkowymi związanymi z akumulacją, dystrybucją i transferem majątku. Tylko CPA może kompetentnie zintegrować strategie majątkowe i podatkowe. Tradycyjni konkurenci zrezygnowali z doradztwa podatkowego dla klientów, co bezpośrednio wpływa na siłę CPA.
Planowanie strategiczne zmusza liderów biznesu do identyfikowania i realizowania zyskownych możliwości rozwoju, a ja wierzę, że dodanie usług związanych z opieką nad majątkiem może doprowadzić wiele firm CPA od sukcesu do znaczenia. Przyszłość firm CPA świadczących usługi z zakresu wealthcare rysuje się w bardzo jasnych barwach.
1st Global Capital Corp. jest członkiem FINRA i SIPC i ma siedzibę pod adresem 8150 N. Central Expressway, Suite 500 w Dallas, Texas 75206; (214) 265-1201. Dodatkowe informacje na temat 1st Global są dostępne w Internecie pod adresem www.1stGlobal.com.
1st Global została założona przez CPA w oparciu o przekonanie, że firmy zajmujące się księgowością, podatkami i planowaniem nieruchomości mają wyjątkowe kwalifikacje do świadczenia kompleksowych usług zarządzania majątkiem dla swoich klientów. Każda firma stowarzyszona otrzymuje edukację, technologię, ramy budowania biznesu i rozwiązania dla klientów, które czynią te firmy liderami w swoich zawodach poprzez dedykowane profesjonalne relacje z klientami oparte na zarządzaniu majątkiem.
