Nawigacja po wskazówkach na temat Qualified Plan Rollovers

Zarejestrowani doradcy inwestycyjni i ich firmy od dawna postrzegają plany 401(k) i 403(b) jako wspaniałe źródła potencjalnego biznesu. Klient, który wkrótce przejdzie na emeryturę, obecny lub potencjalny, może mieć sześcio- lub siedmiocyfrowe saldo na koncie, które aż prosi się o to, by zarządzał nim doradca inwestycyjny. Jaki doradca finansowy zorientowany na rozwój przegapi taką okazję biznesową?

Cóż, Departament Pracy USA (DOL) chce, abyś w pracy z takimi klientami i potencjalnymi doradcami spełniał swoją rolę jako doradca powierniczy. Zgodnie z ERISA, rekomendacja doradcy, aby klient przeniósł aktywa z kwalifikowanego planu na konto zarządzane przez doradcę lub jego firmę, stanowi konflikt interesów i jest zakazaną transakcją, podlegającą niekiedy drakońskim karom cywilnym, jeśli takie działanie zwiększa wynagrodzenie, jakie firma otrzymuje od klienta. W dniu 18 grudnia 2020 r. DOL wydał PTE 2020-02, który tworzy zwolnienie z zasad dotyczących zakazanych transakcji, o ile doradcy przestrzegają pewnych kroków. Zasada staje się w pełni skuteczna między 1 lutego a 1 lipca 2022 roku. Wniosek z tego jest taki, że rolowania z kwalifikowanego planu na IRA są nadal dozwolone, ale doradca powierniczy powinien upewnić się, że istnieje dużo więcej dokumentacji, aby uzasadnić każdą rekomendację, w której doradca zarządza IRA. Przyjrzyjmy się DOL PTE 2020-02 i niektórym kwestiom związanym z jego wdrożeniem.

Określanie statusu powiernika ERISA

Po pierwsze, należy ustalić, czy jest się powiernikiem i dlatego podlega się nadzorowi DOL. Jeśli chodzi o IRA, osoba (lub firma) jest uważana za powiernika przez DOL, jeśli (1) zapewnia porady lub zalecenia dotyczące inwestowania w papiery wartościowe (2) regularnie (3) zgodnie z umową lub porozumieniem z właścicielem IRA (4) tak, że porady służą jako główna podstawa dla właściciela do podejmowania decyzji inwestycyjnych i (5) że porady są zindywidualizowane w oparciu o potrzeby właściciela IRA. Jeśli brzmi to jak Twoja relacja z klientami IRA, to DOL mówi, że jesteś powiernikiem.

Artykuły takie jak ten, prosto do Twojej skrzynki pocztowejDołącz

do naszego newslettera, aby uzyskać najnowsze trendy w księgowości, pomysły, wiadomości i technologie dostarczane bezpośrednio na Twój e-mail.Wpisz adres e-mail * Wpiszadres e-mailZapisz
się Zauważ, że powierniczy charakter relacji klient-doradca charakteryzuje się ciągłym charakter
em.
Jeśli jako CPA udzielasz, na przykład, pojedynczej rekomendacji klientowi w określonej sytuacji rolowania IRA, prawdopodobnie nie jesteś powiernikiem ERISA i dlatego nie podlegasz nadzorowi DOL.

Wdrożenie Standardów Bezstronnego Postępowania

Aby korzystać z korzyści płynących z PTE 2020-02, doradca powierniczy musi przestrzegać standardów bezstronnego postępowania określonych w biuletynie Field Assistance Bulletin 2018-02 DOL. Obejmują one udzielanie porad inwestycyjnych, które są w najlepszym interesie inwestora emerytalnego; ocenianie tylko rozsądnego wynagrodzenia, w oparciu o aktualny rynek konkurencyjny; nie składanie żadnych istotnie wprowadzających w błąd oświadczeń dotyczących inwestycji; oraz dążenie do uzyskania najlepszej realizacji transakcji inwestycyjnej rozsądnie dostępnej w danych okolicznościach. Firma musi zaktualizować swoje pisemne zasady i procedury tak, aby były one zgodne ze standardami bezstronnego postępowania i aby rozsądna osoba mogła wywnioskować z przeglądu zasad i procedur, że nie ma żadnych zachęt dla firmy lub doradcy do przedkładania własnych interesów nad interes klienta.

Wprowadzanie nowych formalności

Firma i/lub jej doradcy muszą ujawnić klientowi na piśmie, czy są powiernikami ERISA. Ujawnienie to powinno zawierać pisemny opis usług świadczonych przez firmę i doradców oraz krótkie omówienie istotnych konfliktów interesów. Taka komunikacja z klientem może być przygotowana w taki sposób, aby zapewnić klientowi podsumowanie rozważań dotyczących decyzji, czy przenieść aktywa kwalifikowanego planu na konto IRA. Wreszcie, zarówno klient jak i doradca powinni podpisać ten komunikat bez względu na to, czy aktywa zostały przeniesione na IRA czy nie.

Podczas gdy PTE 2020-02 nie określa formy tej analizy, uważam, że dobrą praktyką jest udokumentowanie takich elementów jak usługi świadczone przez doradcę i sponsora planu emerytalnego, wybór inwestycji na koncie IRA i koncie planu kwalifikowanego, opłaty i wydatki na obu kontach oraz różne inne względy, takie jak przywileje do wypłaty, dostęp przed ukończeniem 59.5 roku życia, ochrona prawna, itp. Innymi słowy, należy podsumować na piśmie istotne cechy obu kont. Doradca musi w dobrej wierze podjąć wysiłek w celu uzyskania tych informacji dotyczących planu kwalifikowanego lub udokumentować, że nie był w stanie ich uzyskać. Należy opracować format, który może być łatwo przejrzany przez stronę trzecią (np. regulatora), aby wykazać, że zarówno Państwo, jak i klient zrozumieli zalety i wady finansowania konta IRA poprzez bezpośrednie rolowanie salda konta planu kwalifikowanego przed podjęciem przez klienta decyzji, czy to zrobić, czy nie.

Firma musi również przygotować roczny przegląd retrospektywny, mający na celu udokumentowanie i pomoc w przestrzeganiu standardów bezstronnego postępowania oraz zasad i procedur, o których mowa powyżej. Raport jest kierowany do dyrektora wykonawczego firmy, który musi następnie zaświadczyć, że zapoznał się z raportem. Raport obejmuje okres 12 miesięcy i musi być sporządzony nie później niż sześć miesięcy po zakończeniu okresu przeglądu. Pierwszy przegląd retrospektywny będzie obejmował okres 12 miesięcy kończący się 31 stycznia 2023 roku - więc przygotuj się!

Jak wszyscy wiemy, trend w usługach finansowych polega na tym, że dostawcy stają się bardziej transparentni dla konsumentów. To nie tylko konkurencja i technologia napędzają tę falę, ale także organy regulacyjne. DOL nie pozostawia wątpliwości, że jego zasięg wykracza poza plany ERISA i obejmuje większość zarządzanych przez doradców IRA. PTE 2020-02 zapewnia konkretne, mierzalne kryteria dla doradców, aby wykazać tę przejrzystość. Jestem pewien, że w przyszłości pojawi się więcej wytycznych - niektóre z nich mogą być przyjazne dla doradców - ale na razie doradcy muszą zadbać o udokumentowanie procesu, który klient powinien przejść, decydując o tym, co zrobić ze swoim kontem w planie emerytalnym. To nowy świat, gdy doradzamy klientom w sprawie rollovers IRA - postępuj odpowiednio.

Ten artykuł pierwotnie pojawił się w Insight Magazine na stronie Illinois CPA Society. Można go znaleźć tutaj.